Manual de
ETFs Akros

Combina majoritariamente Tesouro Selic com uma pequena parcela de NTN-B longa para empurrar o prazo médio da carteira acima de 720 dias. Isso permite IR de 15% desde a saída, sem esperar a escadinha do Tesouro Direto. É a engenharia completa do produto que o coloca na seleção: ficou zerado até novembro de 2026 e, depois disso, mantém taxa de 0,15%, baixa para a proposta e competitiva contra a compra direta quando se soma menos taxa com menos IR. Para construir manualmente o mesmo perfil tributário no Tesouro Direto, o investidor precisaria coordenar 2 ordens com prazos diferentes e ainda pagar alíquota regressiva por anos até chegar nos 15%. Aqui, chega lá no 1º dia. A contrapartida é uma pequena oscilação de preço quando os juros reais se mexem.

É o bloco de crédito corporativo diversificado dentro da bolsa. Entrega mais retorno potencial do que crédito bancário, mas com risco de empresa, não de banco grande. O que o coloca na seleção é a combinação rara entre diversificação ampla, IR fixo de 15%, liquidez boa para o padrão do crédito privado listado e um formato que evita o desgaste tributário típico de muitos fundos da categoria. Montar a mesma diversificação comprando debêntures individuais exige ticket alto, análise de crédito por emissor e exposição concentrada. O ETF entrega o acesso pulverizado sem esses custos. A taxa de 0,60% não é baixa, mas aqui compra acesso, pulverização e simplicidade operacional.

É crédito privado com filtro de qualidade mais estreito do que o do DEBB11. O índice só aceita debênture que seja aceita como garantia pela câmara da B3, de emissor listado em bolsa e com emissão mínima de R$ 300 milhões. Esse é o significado real de "ultra qualidade" aqui: não é um piso formal de rating, é um filtro de elegibilidade operacional. A carteira compra debêntures em CDI mais spread, à vista, sem derivativo e sem alavancagem, com rebalanceamento mensal.

A taxa de 0,50% é 10 pontos-base menor que a do DEBB11 e a estrutura tributária é a mesma do resto da prateleira de renda fixa listada: 15% na fonte, sem come-cotas, com diferimento total até a venda. Contra um fundo de crédito privado tradicional, que sofre come-cotas 2 vezes ao ano, a diferença de composição no longo prazo é relevante.

O ponto a monitorar é a concentração. O índice trabalha com teto de 15% por emissor e nasceu com 8 emissores; as 10 maiores posições respondem por cerca de 62% da carteira. Não é crédito pulverizado como o do DEBB11 — é uma cesta concentrada de nomes grandes e listados. Entra na Seleção porque o filtro de qualidade é superior, o custo é menor e a função na carteira é inequívoca, mas com dimensionamento consciente: crédito privado concentrado não substitui caixa nem ocupa o lugar da renda fixa soberana.

Carrega NTN-Bs de prazo intermediário, suficiente para proteger poder de compra sem transformar a posição em aposta agressiva de juros reais longos. Oscila, mas ainda dentro de uma faixa administrável para uso estrutural. É a inflação de carteira, não a inflação de trade. Entra na seleção porque une taxa competitiva, liquidez forte e um desenho muito mais equilibrado do que os IPCA longos para quem quer proteção estrutural em vez de tese. A diferença em relação ao IB5M11 é decisiva para perfis com horizonte de médio prazo ou que não querem absorver a volatilidade de juros reais longos como posição principal.

Expõe a NTN-Bs longas, com sensibilidade alta a movimento de juros reais. Não é renda fixa estável e exige mais convicção do que um IPCA curto, mas ainda assim entra na seleção porque cumpre muito bem um papel específico: alongar a proteção inflacionária e capturar com força eventual fechamento de juros reais longos. A taxa segue competitiva para a categoria e a liquidez é suficiente para uso consciente.

É a versão mais limpa da inflação curta na B3. Faz a proteção do poder de compra com muito menos ruído do que um IPCA longo e ainda mantém a eficiência tributária típica dos ETFs de renda fixa. Para reserva de médio prazo com inflação embutida, é um dos formatos mais inteligentes do mercado local.

Mistura caixa com inflação em um mesmo veículo e cumpre bem a função de sair do CDI puro sem ir direto para a oscilação de um IPCA mais longo. Faz sentido para quem quer um meio do caminho eficiente, principalmente em objetivos que já passaram do curtíssimo prazo, mas ainda pedem controle de volatilidade. Na nossa curadoria, o POSB11 ficou um passo à frente pela combinação de taxa, desenho tributário e clareza de proposta.

Dilui o peso das mega caps e reduz a tirania de poucos nomes sobre a carteira inteira. Cada empresa recebe peso aproximadamente igual: Petrobras não ocupa 12% do portfólio e Vale não domina os resultados de um dia ruim de commodities. Historicamente, o equal weight tende a superar o cap weight no longo prazo por um efeito natural de rebalanceamento, comprando mais do que perdeu preço e reduzindo o que subiu demais. Para quem quer exposição local mais equilibrada, é uma solução muito superior ao Ibovespa puro.

É um dos recortes mais interessantes da bolsa local porque busca empresas melhores e tenta não pagar qualquer preço por isso. O índice usa métricas como retorno sobre patrimônio, nível de endividamento e consistência de lucros para construir uma carteira de empresas com fundamentos superiores. O QLBR11 é um ETF em cogestão com a Rio Bravo, uma das casas mais respeitadas do mercado brasileiro, o que reforça a leitura de qualidade e método na seleção das empresas.

É um dos produtos mais interessantes que surgiram na B3 nos últimos anos porque junta duas forças muito diferentes em uma única peça: 80% de IMA-B e 20% de S&P 500. Na prática, ele mistura juro real brasileiro com dólar e ações americanas. O encaixe aparece quando o investidor quer uma solução híbrida, com mais robustez do que um puro IPCA e mais controle de risco do que uma exposição acionária internacional isolada. Para portfólios menores ou para quem está no início da construção internacional, é uma solução elegante em um único ticket.

Entrega o S&P 500 com a vantagem estrutural do domicílio irlandês na camada de dividendos americanos. Pelo tratado tributário EUA-Irlanda, dividendos de empresas americanas destinados a um fundo domiciliado na Irlanda são tributados em 15%, não nos 30% do withholding padrão para estruturas americanas. Para quem pensa em décadas, essa diferença se compõe e pode representar 1 a 2 pontos percentuais de retorno anual líquido.

Para quem busca a estrutura mais limpa em termos de dividendos, sucessão e construção patrimonial internacional, o GPUS11 continua sendo uma das melhores alternativas da B3. A chegada do SPXU11 cria uma divisão mais precisa: GPUS11 para quem prioriza eficiência estrutural e SPXU11 para quem busca retorno adicional por meio da estratégia com futuros.

É uma das estruturas mais interessantes da prateleira internacional da B3 porque não replica o S&P 500 pela rota tradicional de comprar ações ou acessar um ETF americano por dentro. A estratégia usa futuros de S&P 500 e futuros de dólar negociados na B3, buscando entregar exposição ao mercado acionário americano em reais com uma engenharia diferente da estrutura tradicional.

Segundo apresentação do gestor, a estratégia busca capturar um diferencial médio próximo de 1,5% ao ano em relação ao S&P 500, já depois da taxa, a partir da combinação entre exposição ao índice, exposição cambial, gestão do caixa e dinâmica dos contratos futuros. Isso não deve ser tratado como promessa — deve ser tratado como tese de construção.

Entra na seleção porque combina exposição a um dos principais mercados acionários do mundo, custo competitivo e uma estratégia que, pelos dados apresentados pelo gestor, demonstrou capacidade de buscar retorno adicional sem depender de seleção ativa de ações.

É renda variável global em estrutura UCITS da Vanguard domiciliada na Irlanda. O fundo cobre mais de 4.000 ações de países desenvolvidos e emergentes em um único ticket, com a eficiência tributária de dividendos que a estrutura irlandesa oferece. Exposição ampla ao mercado acionário global, estrutura tributária melhor do que a dos equivalentes americanos e uma solução simples para quem quer internacionalizar pela B3 sem desmontar a arquitetura da carteira.

Replica o VGT e concentra o setor de tecnologia dos Estados Unidos com bastante pureza. É menos amplo do que um Nasdaq 100 e mais explícito na aposta setorial. O setor de tecnologia americano tem sido o principal motor de retorno global nas últimas 2 décadas, e o VGT é uma das formas mais eficientes de acessar esse bloco com custo controlado. Entra na seleção não como núcleo universal, mas como referência clara para quem quer tecnologia americana pela B3 com taxa aceitável.

Dá acesso ao ETF QUAL, da BlackRock, um dos produtos mais respeitados da prateleira de fator qualidade nos Estados Unidos. A lógica aqui não é buscar a bolsa americana inteira, mas um recorte de empresas com métricas superiores de rentabilidade, balanço e eficiência operacional. Para uma curadoria que valoriza substância, é um dos acessos mais elegantes ao fator qualidade pela B3.

Reúne países desenvolvidos em um único ETF de baixo custo e estrutura eficiente. É uma forma excelente de tratar o mundo desenvolvido como bloco próprio e depois decidir separadamente o peso de emergentes. Para construção séria de carteira internacional, é uma peça muito forte.

Entrega o complemento natural do IWDA ao separar emergentes do resto do mundo. Isso devolve ao investidor o controle do peso de China, Índia, Taiwan e demais mercados emergentes. É superior à mistura automática quando a intenção é montar uma arquitetura internacional consciente.

Coloca renda fixa global de qualidade dentro da carteira internacional. A grande virtude aqui é equilíbrio: reduz a fragilidade de portfólios externos montados só em ações. Combina taxa muito baixa, liquidez ampla na bolsa de origem e uma função extremamente clara dentro da arquitetura internacional.

É um dos ETFs de dividendos mais respeitados dos Estados Unidos, com filtro melhor de qualidade do que a maioria dos produtos de renda. O problema é o domicílio americano, que perde eficiência tributária na camada de dividendos. Ainda assim, entra na seleção como referência forte para quem quer renda em ações americanas com taxa de 0,06%, liquidez enorme e um filtro qualitativo superior ao da maior parte dos ETFs de dividendos.

O ticker engana. Não é imobiliário e não tem FII nem REIT dentro. É uma carteira de Tesouro IPCA+ com juros semestrais — 13 NTN-Bs — montada para transformar cupom de título público em renda mensal na conta. O gestor ainda aplica um viés de valor dentro da renda fixa: compra NTN-B negociada com desconto frente ao valor de referência e reduz quando o preço converge.

É a peça de renda mais bem desenhada da categoria para objetivo de usufruto no Brasil, por 3 razões. Primeira: o risco de crédito é soberano, não corporativo — nada a ver com o perfil de risco de um BIZD11. Segunda: a taxa de 0,30% é a mais baixa entre os ETFs de distribuição deste manual. Terceira: o imposto de 15% já vem retido na fonte a cada pagamento, sem come-cotas, sem IOF e sem DARF para o investidor emitir. A distribuição tem corrido entre R$ 0,45 e R$ 0,55 por cota ao mês, o equivalente a algo entre 5,9% e 6,5% ao ano em caixa, com a correção da inflação permanecendo retida na cota.

Para o cliente que já vive de renda e quer fluxo previsível corrigido por inflação sem montar e administrar uma escada de títulos, o encaixe é direto e difícil de replicar com outro produto listado.

É a versão de renda do universo IDIV na B3. Enquanto o DIVO11 reinveste os proventos dentro da cota, o DIVD11 distribui mensalmente. Ele transforma uma estratégia de dividendos local em fluxo efetivo na conta, sem que o investidor precise vender cotas para gerar renda. Para o investidor que já entrou na fase de uso do patrimônio, é a solução mais direta da categoria.

Combina ações americanas grandes com estratégia de geração de renda mensal. O investidor recebe fluxo, mas entrega parte da alta quando o mercado acelera demais. É um produto para renda, não para capturar a potência total do índice. Em vez de acumular dentro da cota, ele paga proventos diretamente na conta.

Leva a mesma lógica do SPYI11 para uma base mais volátil e mais concentrada em tecnologia. O potencial de renda pode crescer, mas o risco também. Faz sentido apenas para quem entende claramente a troca entre renda e limitação de upside.

Dá acesso às BDCs americanas, que emprestam para empresas menores e distribuem boa parte da renda. O apelo é claro: renda alta em dólar. O custo oculto também é claro: mais risco de crédito, mais sensibilidade a ciclo e mais complexidade do que um ETF amplo de ações ou bonds de qualidade. O pagamento em conta chama atenção, mas o risco por trás do fluxo precisa ser entendido antes do yield. Para quem aceita o perfil de crédito, é uma das fontes de renda em dólar mais acessíveis pelo mercado brasileiro.

Expõe o investidor ao mercado amplo de bonds americanos de prazo intermediário. É mais limpo para quem quer o bloco de renda fixa em dólar sem inventar muito. Entra na seleção como referência prática para quem quer renda fixa americana em dólar pela B3, com acesso simples e função muito clara dentro da carteira internacional.

Leva o mercado imobiliário americano amplo para a B3, incluindo data centers, torres, galpões e saúde. É um jeito prático de ter real estate em dólar sem abrir conta fora. Entra na seleção como a principal referência dessa classe para quem quer exposição ampla a imóveis listados americanos pela B3.

Entrega a tese do Bitcoin puro dentro da bolsa brasileira. O mérito está justamente em não diluir a ideia em outras criptos. Para quem quer Bitcoin na B3 com máxima clareza, ele entra acima dos produtos de cesta.